教师：陈雪梅
课程：财务分析II
时间：2020年11月1日 第3节
地点：2-102
班级：会计1181-2
今天，我走进了陈雪梅老师讲授《财务分析II》的课堂，一个现金流讲得引人入胜。
一、案例引入
陈老师开宗名义，用“大名城回复上海证交所关于现金流量问询函”案例，引出现金流对企业的重要性。现金流是企业的血液，利润表上“赚钱”，不等于现金流量表上“有钱”。统计数据显示，每5家倒闭的企业中，有4家是盈利的，仅有1家是亏损的。企业的倒闭不是盈利不足，而是缺乏现金，可见，现金流对企业的重要程度。
二、理论解读
陈老师首先介绍现金的含义，它包括现金及现金等价物，具体是指库存现金、银行存款、现金等价物及其他货币资金。现金流是指企业的现金流入和流出情况。现金流量净额是现金流入额减去现金流出额。
其次，陈老师介绍现金流量表的结构，现金流量表结构分为三项，即经营活动的现金流、投资活动现金流及筹资活动现金流，解读各结构内部的具体项目构成及含义。为了解释现金流量表的构成，陈老师用家庭生活开支流水账举例，形象清楚，通俗易懂。
三、案例分析
陈老师联系实际，用“杭州滨江房地产集团的现金流量表”举例，将理论知识用于实务案例分析，同时用实务解读和诠释理论。
第一层，分析母公司三项活动现金流量情况。数据反映该公司经营活动的现金流不足以支撑企业投资活动的现金流出，现金缺口必须依靠筹资活动的现金流入解决。
第二层，分析三项活动内部流入与流出的重大变动项目。经过陈老师解读该公司主要进行对外战略扩张，而非公司内部的资本结构调整。
第三层，结合母子公司合并报表，进一步分析重大项目变动原因。主要是当年收到子公司的现金分红。进一步解释对子公司的投资采用权益法核算，投资收益质量较高。
第四层，结合报表附注，分析现金流量变动的合理性。陈老师问大家既然叫“其他”就不应该是投资活动的主项，但是数额这么大是应当引起关注的，是什么原因导致的呢？同学们进行了热烈的讨论，通过结合报表附注信息披露，发现是母公司向子公司提供资金拆借业务。
第五层，现金流量的变动给公司带来的影响分析。说明企业主要依靠外部负债筹资而非股权筹资，借款属于金融性负债，金融性负债筹资形成企业强制的偿债压力，企业存在一定的财务风险。
四、思政融合
就“杭州滨江房地产公司的案例”进行举一反三，延伸思考，陈老师提问针对该公司投资流出金额巨大，经营活动流入很小的情况，企业要顺利筹资获得债权人的资金会有什么举动呢？学生回答可能会虚增营业收入而造假。陈老师解释为了顺利实现筹资是财务造假的主要动机之一，进而解释财务造假的后果和法律责任，引导学生树立正确的职业道德观念。
整堂课程教学环节设计严谨，一环紧扣一环，步步推进，案例选取真实，讲解清楚。陈老师通过问答式教学和案例讨论的方法把一张单调枯燥的现金流量表解读的生动有趣，既透过数据看到公司的财务状况，又将财务人员的职业道德元素自然地融入课堂，实现“专业+思政”的有机融合。
